ช่วง 1-2 ปีที่ผ่านมาถือเป็นช่วงเวลาที่ค่อนข้างสาหัสสำหรับหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของจีน เนื่องจากนักลงทุนทั่วโลกต่างสูญเสียความเชื่อมั่นในรัฐบาลจีน และนโยบายการแทรกแซงตลาดของจีน ราคาของหุ้นหลายตัวในตลาดจึงร่วงลงอย่างรุนแรงตลอดทั้งปี ซึ่งหนึ่งในนั้น คือ หุ้น Alibaba ของ Jack Ma ที่ถูกรัฐบาลจีนเข้าทำการตรวจสอบกรณีการผูกขาดทางการค้า ทำให้ราคาหลุดแนวรับสำคัญตามเส้นสีม่วง (ตามภาพที่ 1) ที่บริเวณ $228.62 และเข้าสู่สภาวะขาลงในทันทีเมื่อเดือนมกราคม ปี 2564 โดยราคามีการปรับตัวลงมามากกว่า 60% จากจุดสูงสุดตลอดกาล (All-Time High) ที่ $325 เมื่อปลายปี 2563 เหลือเพียง $86 ในเดือนมีนาคมปี 2565 นักลงทุนหลายกลุ่มจึงเชื่อว่าปัจจุบันหุ้น Alibaba ได้จบรอบลงแล้ว พร้อม ๆ กับหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีตัวอื่นๆในตลาดสหรัฐฯ เช่น Facebook (Meta), Twitter Inc., และ Netflix ที่มีการดิ่งลงของราคาไปในทิศทางที่ไม่แตกต่างกัน ดังจะเห็นได้จากการที่นักลงทุนในตลาด NASDAQ ส่วนใหญ่ขนเงินออกมาเทให้หุ้นบางประเภทในตลาดเอเชียอย่างต่อเนื่องในช่วงไตรมาสแรกของปี 2565 นี้
อนึ่ง จากมุมมองทางด้านเทคนิคัลนั้น แม้ว่าราคาจะดิ่งลงมามากกว่า 60% แต่ตราบใดที่ราคาของหุ้น Alibaba สามารถพยุงตัวเองไว้ไม่ให้หลุดลงไปเกินกว่า $60 ภายในสิ้นปี 2565 นี้ได้ จะถือเป็นโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนในตลาดที่จะได้ช้อนซื้อหุ้นดังกล่าวนี้ในราคาที่ถูกลงกว่าเดิมหลายเท่าตัว โดยจะมีจุดตัดขาดทุนที่แคบลงมาก สาเหตุสำคัญ คือ ราคาของ Alibaba ในขณะนี้กำลังเคลื่อนที่มาถึงจุดที่มีแนวโน้มจะเป็นจุดกลับตัวจากตลาดขาลงเป็นขาขึ้นแล้วตามอัตราส่วน 88.7% และ 94.2% Fibonacci (กล่องสี่เหลี่ยมสีเหลือง ตามภาพที่ 1) ซึ่งจะอยู่บริเวณระหว่าง $75-$86 โดยหากแนวรับบริเวณนี้สามารถรับราคาของหุ้น Alibaba ไว้ได้ กราฟจะเคลื่อนที่ในลักษณะไร้ทิศทางในกรอบ (sideway) ใกล้บริเวณดังกล่าวไป เพื่อเขย่าให้ผู้ที่ถือหุ้น Alibaba ยอมเทขายในราคาขาดทุน เพื่อให้นักลงทุนรายใหญ่สามารถเข้าซื้อเพิ่มได้ นอกจากนี้ เมื่อพิจารณาจากมุมของทฤษฎี Elliott Wave มีความเป็นไปได้ว่าปัจจุบันหุ้น Alibaba อาจจะใกล้เข้าสู่ช่วงพักตัว (continuation pattern) ในคลื่น B แล้ว แนวโน้มที่กราฟราคาของ Alibaba จะกลับตัวแล้วพุ่งขึ้นไปบริเวณ $155-$185 ก่อนจะลงต่อจึงมีสูง
สำหรับมุมมองจากเครื่องมือ RSI นั้น ปรากฏให้เห็นแรงขายที่เบาบางลง และการเพิ่มขึ้นของแรงซื้อในช่วง 2 ไตรมาสสุดท้ายของปี 2564 แต่กราฟค่าเฉลี่ย RSI ไม่สามารถผ่านแนวต้านบริเวณ 40 ได้ ทำให้มีแรงเทขายกระหน่ำเข้ามาในตลาดจนกราฟถูกกระชากลงมาอยู่ต่ำกว่าค่า 30 อีกครั้ง ทำให้ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัว (bullish divergence) ที่ชัดเจนแสดงออกมา และในระยะนี้กราฟค่า RSI จะยังคงเคลื่อนที่อยู่ในกรอบแนวทะแยงสีดำไปเรื่อยๆ (ตามภาพที่ 2) หากหุ้น Alibaba ต้องการสร้างมุมมองเชิงบวกให้แก่ตลาด ควรมีแรงซื้อเข้ามาดันกราฟ RSI ให้สามารถขึ้นไปเคลื่อนที่อยู่เหนือเส้นสีแดงให้ได้ภายในช่วงพฤษภาคม-มิถุนายน และมีเป้าหมายสำคัญคือ ต้องทะลุออกไปอยู่เหนือกรอบสีดำที่บริเวณค่า 40 ของ RSI ให้ได้ โดยสรุป หากภายในสิ้นปี 2565 นี้ ราคาของหุ้น Alibaba ไม่ตกลงไปต่ำกว่า $60 โดยที่ค่า RSI สามารถยืนอยู่เหนือโซน 30-33 ได้ จะถือเป็นจุดเข้าช้อนซื้อที่ดี และเป็นสถานการณ์ที่มีโอกาสสร้างจุดกลับตัวจากขาลงไปยังขาขึ้นได้สูง
***บทความนี้เป็นบทความสรุปความเคลื่อนไหวของตลาดเงินและตลาดทุน ฯลฯ ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน The Intelligence มีข้อพิจารณาว่าการลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลอย่างรอบด้าน ก่อนตัดสินใจลงทุน***
